随着AI投资热潮的持续升温◈✿◈，多只重仓AI产业链的绩优基金也取得了亮眼的业绩◈✿◈，吸引了大量资金的涌入◈✿◈。近日◈✿◈，多家基金公司旗下的硬科技主题绩优基金纷纷发布限购公告◈✿◈。
基金限购的背后◈✿◈，是国产AI大模型的突破带动科技股价值重估◈✿◈。年初以来◈✿◈，以DeepSeek为代表的国产AI大模型引爆市场热情◈✿◈，带动相关基金净值水涨船高◈✿◈。基金经理们纷纷调整持仓◈✿◈，重仓布局AI硬件◈✿◈、算力◈✿◈、智能驾驶等热门赛道◈✿◈，以捕捉行业成长红利◈✿◈。业内人士认为◈✿◈，随着AI技术的不断落地◈✿◈，智能终端◈✿◈、医疗科技等应用场景正加速拓展◈✿◈，AI产业链的投资逻辑或将进一步深化◈✿◈。
今年以来◈✿◈，受AI热点驱动◈✿◈，中国科技股迎来“价值重估”浪潮◈✿◈，多只重仓AI产业链的主动权益基金业绩亮眼◈✿◈，净值创下新高◈✿◈。近期◈✿◈，多只绩优产品纷纷宣布限购◈✿◈。
中欧基金最新公告显示◈✿◈，旗下聚焦AI硬件制造的中欧智能制造混合基金于3月3日起在全渠道实施限购◈✿◈，单日单账户申购上限为10万元金星jxd游戏下载◈✿◈，以保护基金份额持有人利益◈✿◈，优化投资者持有体验◈✿◈。
据Wind数据◈✿◈，截至3月4日◈✿◈，中欧智能制造混合基金近一年斩获75.66%的亮眼收益◈✿◈，超额收益达47.97%◈✿◈。银河证券截至1月31日的数据显示◈✿◈，过去一年◈✿◈，中欧智能制造A的业绩排名位列同类前1%◈✿◈。中欧智能制造成立于2022年◈✿◈，由邵洁管理◈✿◈，截至去年末的规模为2.14亿元◈✿◈。
从持仓来看◈✿◈，中欧智能制造截至去年底的持仓包括恒玄科技优发国际官方app下载◈✿◈、中芯国际◈✿◈、翱捷科技-U◈✿◈、龙迅股份◈✿◈、立讯精密等◈✿◈，紧扣“AI硬件创新”主线◈✿◈，覆盖半导体◈✿◈、智能驾驶◈✿◈、AI算力升级等领域◈✿◈。该基金持有的股票仓位约89%◈✿◈，其中制造业的仓位占比约49%◈✿◈，科学研究和技术服务占比20%◈✿◈，信息技术占比10%优发国际官方app下载◈✿◈。
嘉实科技创新也于3月5日发布公告◈✿◈，自3月7日起暂停大额申购◈✿◈，限购金额为100万元能源管理◈✿◈。◈✿◈。嘉实科技创新成立于2019年◈✿◈，由王贵重管理◈✿◈，截至去年末的规模为15.38亿元◈✿◈。截至3月4日◈✿◈，近一年该基金的收益率为59.90%◈✿◈。
从持仓来看◈✿◈，嘉实科技创新截至去年底的持仓包括理想汽车◈✿◈、小米集团◈✿◈、中芯国际金星jxd游戏下载◈✿◈、中科飞测◈✿◈、永辉超市等◈✿◈。该基金持有股票仓位的占比超过92%金星jxd游戏下载◈✿◈，其中制造业的占比41%◈✿◈，信息技术占比23%◈✿◈。
无独有偶优发国际官方app下载◈✿◈，平安新鑫先锋2月25日的公告显示◈✿◈，该基金自2月26日起开始限购◈✿◈，限制大额申购金额为1000万元◈✿◈。该基金成立于2015年◈✿◈，由张晓泉管理◈✿◈，截至去年末的规模为5.92亿元◈✿◈。截至3月4日◈✿◈，近一年该基金的收益率为23.69%◈✿◈，远高于业绩基准的8.64%◈✿◈。
从持仓来看◈✿◈，平安新鑫先锋截至去年底的持仓包括沪光股份◈✿◈、伯特利◈✿◈、亚钾国际◈✿◈、鹏鼎控股◈✿◈、继峰股份等◈✿◈。该基金持有的股票仓位约87%◈✿◈，其中制造业的仓位的占比达到95%◈✿◈。
2025年开年◈✿◈，国产AI大模型DeepSeek引爆全球资本市场◈✿◈，科技板块成为市场资金追捧的热点◈✿◈。Wind数据显示◈✿◈，截至2月27日◈✿◈，万得人形机器人指数年内累计上涨38.9%◈✿◈，万得人工智能指数累计上涨27.4%◈✿◈。在此期间◈✿◈，重仓科技成长板块的主动权益类基金净值也“水涨船高”◈✿◈。
值得注意的是◈✿◈，一些绩优基金经理去年就持续关注着硬科技的投资机会◈✿◈。邵洁在复盘时表示◈✿◈，中欧智能制造之前重仓的AI景气共振的存储和产品结构升级的芯片设计公司经营在业绩趋势展现之后◈✿◈，受到下游行业的创新驱动◈✿◈，在2024年第四季度表现亮眼◈✿◈。
王贵重在嘉实科技创新的2024年四季报中表示◈✿◈，他观察到中国的科技制造业越来越强◈✿◈，国产算力◈✿◈、半导体的先进制程◈✿◈、汽车的高阶智驾都有了显著的突破◈✿◈。基于此◈✿◈，他大幅增加了硬科技的配置◈✿◈，减持了其他行业的仓位◈✿◈。
张晓泉也表示◈✿◈，运作上◈✿◈，平安新鑫先锋四季度聚焦加仓成长方向优发国际官方app下载◈✿◈，主要是受政策与产业催化明显◈✿◈、行业景气度边际改善的板块优发国际官方app下载◈✿◈，包括低空经济◈✿◈、医疗设备◈✿◈、机器人优发国际官方app下载◈✿◈、军工优发国际官方app下载◈✿◈、风电与光伏◈✿◈、自主可控◈✿◈、消费电子◈✿◈、算力等◈✿◈，并在其间作波段收益兑现◈✿◈。
对于2025年的投资策略◈✿◈，邵洁表示◈✿◈，她将会挖掘具有确定性的AI硬件行业◈✿◈，关注业绩趋势反转的生命科学行业◈✿◈，寻找AI应用最先落地的商业模式◈✿◈、估值合理位置优发国际◈✿◈，◈✿◈，同时更关注技术创新趋势的变化◈✿◈。
随着以DeepSeek为代表的AI大模型快速普及◈✿◈，AI产业链下游应用领域也迎来百花齐放优发国际◈✿◈，◈✿◈。从人们日常工作生活接触到的智能驾驶◈✿◈、智能穿戴设备领域◈✿◈，到商业端的医疗研发优发国际官方app下载◈✿◈、智能物流等◈✿◈，AI应用的市场空间和渗透率正在快速提升◈✿◈。
谈及AI产业链的估值问题◈✿◈，邵洁认为◈✿◈，在这一轮AI驱动的端侧创新爆发下◈✿◈，AI硬件相关标的已经历一波大幅上涨◈✿◈，当前估值水平并不便宜◈✿◈，但后续AI硬件实际落地所带来的产品销量增长和利润提升趋势◈✿◈，尚未得到充分验证◈✿◈。以AI和AR眼镜为例◈✿◈，其实际落地数量仍不确定◈✿◈，一旦获得消费者认可◈✿◈，有概率迅速达到千万级左右的水平◈✿◈。一旦市场规模达到千万级以上◈✿◈，那么相关公司的盈利能力会随着市场趋势增长youfa88优发官网(游戏)有限公司◈✿◈。◈✿◈。
因此◈✿◈，对于AI硬件领域的估值◈✿◈，不能采用传统的静态市盈率(PE)方法◈✿◈，更需关注市场空间◈✿◈。在一轮创新趋势结束后◈✿◈，依据利润可能达到的量级◈✿◈，给予相对合理的估值◈✿◈，进而判断公司的成长空间以及股价的潜在涨幅◈✿◈。这与传统行业的估值体系不同◈✿◈，需要考量成长性与当前股价所蕴含爆发力的预期差异◈✿◈。
在邵洁看来◈✿◈，未来两年◈✿◈，AI硬件创新前景可期◈✿◈。Statista数据显示金星jxd游戏下载优发国际官方网站◈✿◈。◈✿◈，2023年AI市场规模超2000亿美金◈✿◈，未来潜力巨大金星jxd游戏下载◈✿◈。AI智能终端领域未来五年复合增长率或达39%◈✿◈。如果AR或AI眼镜市场出货量达一亿台◈✿◈，有望形成数千亿规模的市场◈✿◈，相关厂商利润空间可观◈✿◈。若到2030年该行业成本能降低近一半◈✿◈，其爆发就更值得期待◈✿◈。邵洁表示◈✿◈，她和团队会重点关注能切实满足用户需求的硬件创新优发国际◈✿◈。◈✿◈，挖掘能获取产业成长超额盈利的硬件领域◈✿◈。
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